央行首次表态人民币贬值，形势严峻如何配置你的资产？
时 间 : 2016-12-8 14:28:18 编 辑: 管理员
近一段时间以来，打开朋友圈，铺天盖地都是人民币贬值的资讯。每天早上醒来看汇率，也是很明显的看着人民币对美元汇率一路下跌至已经到了接近7的关口。
特朗普当选美国总统后，人民币迎来一波贬值，下图是11月9日（特朗普当选总统）以后的人民币走势图，从11月9日至今人民币贬值近1271点，截止到2016年11月29号北京时间16：34分，中行牌价上美元兑人民币的现汇卖出价是1：6.9076。
就最近的贬值态势来看，向来要维护人民币稳定的中国央行似乎一直没有采取任何的措施，也没有就此发表任何的言论，这使得大家都议论纷纷：有人认为这是货币当局默认人民币贬值，甚至有人认为这是央行在下一盘很大的棋，以此顺势完成人民币汇率形成机制改革，让市场说了算。
直到前段时间，央行副行长易纲发表了答新华社记者问，这是特朗普当选美国总统后，中国央行高级别官员第一次公开对人民币汇率问题表态。
央行副行长易纲表示：
“近期人民币兑美元有所贬值，但幅度相对大多数非美货币还是比较小的。10月份以来发达经济货币中，日元、欧元、瑞郎对美元分别贬值10.5%、5.8%和4.2%；新兴市场货币中，马来西亚林吉特、韩元、墨西哥比索对美元分别贬值7.2%、6.5%和6.1%，而人民币对美元只贬值了3.5%，只有美元指数升幅的一半。
由于人民币对美元贬值幅度较小，10月份以来人民币相对一些主要货币是显著升值的。例如，在SDR构成货币中，人民币对日元升值7.5%、对欧元升值2.5%、对英镑升值0.5%；在亚洲新兴市场中，人民币对马来亚林吉特、韩元、新加坡元分别升值4.1%、3.3%和1.2%。”
显然，易副行长强调的是人民币虽然对美元有一定幅度的下跌，但是在世界主要货币中依然处于较强势的地位，且中国外汇储备足够，即使自十月贬值以来缩水了8000亿美元，现在仍然以3.1万亿美元位居世界第一，完全有能力应对各种汇率风险。
同时易纲提到：“美国经济正强劲复苏，货币政策已经出现收紧趋势，相应的汇率走势也难以趋同，盯住单一货币会积累超调的风险，后续的修正可能引起比较大的震动。”
然而，这番谈话公开之后，可以说是更令人困惑了。人民币对美元贬值是事实，但是听中央的意思是我们贬值的幅度对比其他货币还是小的，持有美金又会积累超调风险，对于广大的开始讲求多货币配资的中产阶级来说，到底选择什么货币的资产成了一个新的问题。
实际上，之所以会选择海外投资，大部分人的主要目的并不在于强烈的收益预期，而是更趋于一种稳定保值分散风险型的方式。所以在这种情况下，投资国家的选择应该是偏向投资环境“透明”而经济环境“稳健”的，同时，因为汇率在其中承担着很大比重的风险，对于人民币客户来说，选择的货币最好是要对人民币处于历史低点，且上涨预期强烈的。
虽然说人民币在全球货币体系中仍表现出较稳定强势货币特征，关于选择什么货币的投资产品，我们从易纲的谈话里很难选择，那么就来分析一下他没有提到的一个货币——澳元。
同样作为发达经济体货币，人民币对澳元又是怎样的一个走势呢？
我们从数据来看，以下是分别截取人民币对澳元汇率和人民币对美元汇率，2015年9月至2016年10月这最近一年的一个走势。
不比较可能感觉不到，近一年来，美元和澳元的汇率都在涨，但从涨幅来讲澳元的涨幅（16%）高于美元（6%）。
那么，澳洲汇率是受什么影响的呢？
澳币属于商品货币，其商品属性使得其与全球大宗商品价格有一定关联。近期煤炭及铁矿石持续走高，煤炭刷新2014年中以来的高位带动出口额增加。
澳大利亚是世界最大的煤炭出口国，2000年以后的10年煤炭产量持续增长，从3亿吨增长到5亿多吨。目前，澳大利亚煤炭产量仅次于印度，是全球第四大煤炭生产国，年出口煤炭3亿吨以上，炼焦煤和动力煤出口基本上各占一半。过去十年澳大利亚煤炭投资增长了10倍，新增产能的不断释放。
据澳大利亚联邦统计局2014-15矿业运行报告（MiningOperations,Australia,2014-15）数据，澳大利亚煤炭产量和出口量还比上年增长，2014-15年煤炭产量和出口量为5亿吨和3.93亿吨，分别增长2.9%和4.8%。
同时，从澳元汇率历史数据（上图）来看，在2011年的时候澳元汇率高达破7，正常平均也在6-6.5左右。所以即使是对人民币已经涨了16%的澳元，以现在5.20左右的汇率来看依然处于历史地位。
作为商品货币，澳元的走势不盯美元也不盯其他任何的货币，它主要受市场需求的影响。在2011年的时候，澳元汇率猛涨主要是因为澳洲铁矿石大量出口拉动了出口额的增长。
现在的大环境下，全球经济较萎靡，中国的很多制造业也开始陆续撤离。就像之前台湾将低端一些的制造业转移至中国。如今中国发展起来了，很多制造业也开始了撤离，这些工厂将转移至东南亚国家。世界总是在不断发展的，而这样的转移也需要一定的时间。那东南亚国家之后的发展也必定需要钢铁等基础大宗商品的进口。以此来看，挂钩铁矿石和大宗商品的澳元汇率的未来走势是非常乐观的。
澳大利亚作为世界主要发达经济体之一，人口增长率在发达国家中排列前茅，同时也是世界负债率最低而人均时薪最高的国家，三大信用评级都给了它AAA信用评级，经济环境稳健，投资环境透明，自身经济强弱在一定程度上在汇率中有所体现。
一方面是人民币在贬值，一方面是澳元正处于由低点往高处走的形势下。这对于想规避国内风险，投资海外，配置资产的客户们来说，澳元商品会是个非常理想的选择。
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